5 Minuty
Dynamika rynku smartfonów pod znakiem niedoboru pamięci
Rynek smartfonów zmaga się obecnie z nowym wyzwaniem – dostępnością pamięci DRAM i NAND. Niedobory tych kluczowych komponentów mogą wpłynąć na konkurencję między producentami oraz wpłynąć na tempo innowacji. W tym kontekście wyniki finansowe firmy Qualcomm, światowego lidera w produkcji chipów do smartfonów i rozwiązań mobilnych, stają się kluczowym wskaźnikiem sytuacji branży technologicznej.
Wyniki finansowe Qualcomm: wzrost, ale z ostrożnym optymizmem
Qualcomm zakończył pierwszy kwartał roku fiskalnego z wynikami przekraczającymi oczekiwania analityków. Przychody firmy wyniosły 12,25 mld dolarów, a skorygowany zysk na akcję (EPS) wyniósł 3,50 USD, co nieznacznie przewyższyło prognozy analityków (odpowiednio: 12,21 mld USD i 3,41 USD).
Dochód netto spółki to 3,0 mld dolarów (2,78 USD na akcję w porównaniu do 3,18 mld dolarów i 2,83 USD na akcję rok wcześniej). Choć to niewielka przewaga, wskazuje na stabilną kondycję firmy pomimo trudnego otoczenia rynkowego.
- Chipsety do smartfonów – największy segment biznesowy Qualcomm, zapewniający aż 7,82 mld USD przychodu (wzrost o 3% kwartał do kwartału).
- Opłaty licencyjne – głównie z tytułu patentów 5G i innych technologii, wyniosły 1,59 mld USD.
- Internet Rzeczy (IoT) – rozwiązania do urządzeń przemysłowych i wearables, w tym sprzętu AR, przyniosły 1,69 mld USD (wzrost o 9%).
- Motoryzacja – najszybciej rosnący segment; wzrost o 15% do ok. 1,1 mld USD.
Ostrożne prognozy na II kwartał – wpływ niedoboru pamięci
Mimo solidnych wyników, Qualcomm przestrzega inwestorów przed możliwym spowolnieniem w kolejnym kwartale. Firma prognozuje przychody na poziomie 10,2–11 miliardów dolarów oraz skorygowany EPS w przedziale 2,45–2,65 USD.
Analitycy zakładali wyższe wartości i oczekiwali przychodów ok. 11,11 mld USD i EPS 2,89 USD. Przyczyną różnicy nie jest słabszy popyt, lecz ograniczona dostępność układów pamięci – problem dotykający klientów Qualcomm, którzy potrzebują tych komponentów do produkcji smartfonów i innych urządzeń.
Dostępność pamięci – a nie popyt konsumencki – prawdopodobnie ograniczy wzrost rynku mobilnego w tym kwartale.
Pamięć w centrum uwagi: strategiczna rola DRAM i NAND
Dlaczego niedobór pamięci jest tak istotny dla producentów smartfonów? Wzrost cen lub ograniczona podaż DRAM i NAND wymuszają na firmach podejmowanie trudnych decyzji:
- absorpcja wyższych kosztów produkcji,
- podwyżki cen końcowych produktów,
- ograniczenie lub spowolnienie produkcji.
Modele flagowe oferują wyższe marże, przez co łatwiej absorbują zwyżki cen komponentów. To sprzyja strategii Qualcomm, który – jak podkreśla prezes Cristiano Amon – jest najbardziej konkurencyjny w segmencie smartfonów premium.
Wpływ niedoboru na strategie OEM i rozwój rynku
Obecna sytuacja wpływa na strategie zakupowe producentów OEM. Jeśli ceny pamięci i dostępność komponentów się ustabilizują, można spodziewać się przyspieszenia produkcji i odbicia w kolejnych prognozach finansowych Qualcomm. W przeciwnym przypadku polityka rynku przesunie się w kierunku urządzeń o wyższych marżach, a wolumeny w segmencie średnim mogą zostać ograniczone.
Korzystna polityka dla akcjonariuszy
Qualcomm podkreśla swoje zaangażowanie w budowanie wartości dla akcjonariuszy. W pierwszym kwartale 2024 roku firma wykupiła 15 milionów akcji za 2,6 mld USD oraz wypłaciła dywidendy w wysokości 949 mln USD (0,89 USD na akcję). Taka polityka finansowa stabilizuje notowania akcji nawet w okresach niepewności rynkowej.
Co dalej? Prognozy i możliwy wpływ na rynek mobilny
W najbliższych miesiącach kluczowe będzie monitorowanie cen układów pamięci oraz strategii zakupowych producentów OEM. Jeśli dojdzie do stabilizacji rynku komponentów, produkcja smartfonów może nabrać tempa, a kolejne prognozy finansowe Qualcomm będą korzystniejsze. Jeśli nie, można spodziewać się przesunięcia zainteresowania konsumentów w stronę urządzeń premium, podczas gdy segmenty średnie zostaną ograniczone przez wysokie koszty lub niedobory podzespołów.
- Rynki technologiczne są wrażliwe na najmniejsze wąskie gardła – obecnie główną przeszkodą dla rozwoju branży mobilnej jest kryzys na rynku pamięci.
W perspektywie krótkoterminowej, zmiany w cenach i dostępności pamięci mogą wyłonić nowych liderów i przegranych, redefiniując układ sił w segmencie smartfonów oraz wpływając na strategie inwestycyjne producentów, projektantów układów scalonych oraz dystrybutorów elektroniki użytkowej.
Podsumowanie i wnioski
Rynek smartfonów stoi obecnie w obliczu istotnego wyzwania w postaci ograniczonej dostępności pamięci. Nawet tak duzi gracze jak Qualcomm są zmuszeni do ostrożności w swoich prognozach, choć ich pozycja na rynku premium pozostaje mocna. Najbliższy kwartał pokaże, czy producenci komponentów zdołają ustabilizować podaż, a rynek zareaguje odbiciem, czy też presja na segmenty średnie i niższe będzie się pogłębiać. Jedno jest pewne: dostępność kluczowych komponentów półprzewodnikowych, takich jak DRAM i NAND, będzie determinować tempo rozwoju całego sektora smartfonów w nadchodzących miesiącach.
Źródło: gsmarena
Zostaw komentarz