3 Minuty
Akcje odbijają, ceny chipów pamięci poprawiają nastroje inwestorów
Akcje Samsung Electronics przekroczyły poziom 80 000 wonów (około 57,70 USD) po raz pierwszy od 13 miesięcy, co odzwierciedla wzrost zaufania inwestorów po trudnym roku dla segmentu półprzewodników firmy. Ożywienie napędzane jest głównie przez wzrost cen chipów pamięci oraz rosnący popyt na różnych rynkach układów scalonych.
Dlaczego to ma znaczenie
Po dłuższym okresie słabości na rynkach DRAM i NAND, która negatywnie wpływała na marże i inwestycje, stabilny wzrost cen pamięci postrzegany jest jako potencjalny impuls do wyższej rentowności Samsunga. Inwestorzy indywidualni i zarządzający portfelami wydają się przesuwać swoje pozycje w stronę akcji Samsunga, oczekując poprawy wyników finansowych i lepszej dźwigni operacyjnej.
Rozwój foundry: Umowa z Teslą wzmacnia oczekiwania
Optymizm inwestorów wykracza poza segment pamięci. Dział foundry Samsunga zwrócił na siebie uwagę po doniesieniach o umowie z Teslą na produkcję zaawansowanych układów scalonych o wartości 16,5 miliarda dolarów. Obserwatorzy rynku postrzegają tę transakcję jako potwierdzenie wysokiego poziomu technologii produkcyjnych Samsung oraz możliwości dostarczania wydajnych układów – co zyskuje coraz większe znaczenie w erze AI, pojazdów elektrycznych i centrów danych wymagających dedykowanych rozwiązań.
- Wartość kontraktu: 16,5 mld dolarów z Teslą
- Potencjalne skutki uboczne: więcej kontraktów od innych producentów samochodów i twórców chipów AI
- Strategiczna korzyść: dywersyfikacja przychodów poza segment pamięci dzięki kontraktowej produkcji półprzewodników
Analitycy podkreślają, że umowa z Teslą może pomóc Samsungowi zdobyć kolejne kontrakty od firm poszukujących nowoczesnych rozwiązań technologicznych i specjalistycznych opakowań, co może wspierać długoterminowe przychody z foundry i poprawiać marże spółki.
Perspektywy analityków i kontekst rynkowy
Domy maklerskie reagują ostrożnie, ale pozytywnie: kilka biur podniosło ceny docelowe akcji średnio o 10–20% powyżej ostatniego, 13-miesięcznego maksimum. Panuje konsensus, że Samsung ma szansę przekroczyć oczekiwania rynkowe w nadchodzącym kwartale. Analitycy prognozują wyraźny wzrost zarówno przychodów, jak i zysku operacyjnego w III kwartale 2025 roku.
Najważniejsze czynniki obserwowane przez analityków:
- Tendencje cen pamięci – czy ożywienie utrzyma się na rynkach DRAM i NAND
- Wzrost zamówień foundry poza sztandarowy kontrakt z Teslą
- Popyt na rynkach końcowych: centra danych, sztuczna inteligencja w chmurze, pojazdy elektryczne
Inwestorzy powinni brać pod uwagę zarówno krótkoterminowy wzrost akcji, jak i istniejące ryzyka, w tym cykliczne wahania cen półprzewodników i konkurencję w obszarze zaawansowanych procesów produkcyjnych. Niemniej jednak, połączenie rosnących cen pamięci oraz pozytywnej narracji wokół działu foundry nadaje nową dynamikę akcjom Samsunga.
Cytat: „Utrzymujący się trend wzrostowy cen pamięci, wsparcie ze strony strategicznych kontraktów foundry, może znacząco poprawić rentowność Samsunga w kolejnych kwartałach” – powiedział jeden z analityków bankowych, podsumowując rynkowe oczekiwania, nie podając jednak konkretnych prognoz.
Źródło: sammobile
Komentarze